顽皮的小满和妹妹小佳外出游玩，在马路上拾到木偶剧团失落的木偶报幕员小铃铛。小佳想到小铃铛可能有演 出任务，主张立即送还剧团。小满主张先让自己玩几天再送还剧团。兄妹 俩发生争执，小满抱起小铃铛径自跑开，小佳不依，紧追至公园，却不见了小满。原来小满跑进公园后，躲进摇船独自玩着小铃铛。他玩了一会儿 ，不知不觉睡着了。在睡梦中，他看 见小铃铛活了起来，急着要去参加演出，说服小满放他回剧团去。小铃铛召来一匹飞马，驮着小满一起腾空而去。他们在空中遨游一阵后，来到剧团演出地点木偶展览会，小铃铛陪伴 小满参观了各式各样的木偶，为小满表演了精彩的节目，并盛情邀请小满 登台表演。正当小满在台上表演之际 ，突然一声巨响，一个长得像小满模样的巨人，蛮横地抢走了小铃铛，硬要一个人独自玩。小满气愤极了，追上前去与他评理。不料巨人反而嘲笑 小满也和他一样。小满感到委屈，哭喊着向他辩白，忽然心头一急，从梦中惊醒过来，看看手中的小铃铛，又 想起小佳所说的话，一股劲儿向剧团跑去，路上凑巧又遇上小佳，于是两人一起把小铃铛送回剧团。