20年前，铁一飞（王侠）、韩奎（董力）和洪昆山（游天龙）本是结拜兄弟，却因洪昆山投效清廷，用计使韩奎间接害死铁一飞。深感愧疚的韩奎，20年后来到湛山寺向方丈打听铁一飞小儿子二郎（孟飞）的下落，才知道铁一飞的两个儿子，当初被湛山寺方丈的师弟?灰衣头陀救走。二郎无意间得知自己的身世，为报父仇，二郎偷走蛇鹤秘笈，打算将它献给洪昆山，再趁机报仇。 因蛇鹤秘笈中藏有日月会名册，因此洪昆山及日月会的志士都在追缉二郎。几经交手，秘笈还是落在洪昆山手上。因为右护卫?丁三（石天）不小心弄湿秘笈，更让洪昆山意外得知，日月会的总舵主竟是自己的左护卫铁公良（谭道良）。铁公良气急败坏地找二郎决一胜负，韩奎赶来阻止，并说出两人是亲生兄弟的事实。 此后，兄弟俩齐心协力，不分日夜地勤练武功，并与韩奎和日月会志士们齐力对抗洪昆山。终于，铁公良和二郎联手以蛇鹤八步打败洪昆山的大力金刚指，但铁公良却也因此牺牲了生命。