女侠金燕子原是官家小姐，从小深得父母宠爱，学得一身好武艺。她先后将三个作恶多端的大盗捕获，并由做县官的哥哥、朝廷张制军之子亲自将其中一盗押解县城。不料，路过密林时他们遭到山匪二当家玉面虎伏击。官兵死伤甚众，押解官被扣为人质，作为换回山匪头子的条件。金燕子闻讯女扮男装前往营救，和三当家笑面虎在客栈交涉。 笑面虎败给武功高强的金燕子，夜间潜回暗算她。还好大醉侠出手相救，才侥幸逃脱危险。 金燕子发觉大醉侠非同普通人，希望他能指点迷津。大醉侠被金燕子的诚意打动，借小曲告诉她群贼藏身广济寺。大醉侠设计让金燕子恢复女儿身，扮做一个烧香的少女混入贼人的大本营，自己则扮做一个乞丐跟随监视。金燕子虽有一身好武艺，仍多次遇险。遭贼党第二把交椅之玉面虎发现，金燕子终于寡不敌众，败下阵来。 虽得大醉侠暗中营救逃脱，但已经身中毒针，情况严重。幸得大醉侠范大为她吸出毒液，才捡回了一命。 大醉侠杀死追杀金燕子之贼党，佯称受金燕子所托送尸首回贼巢领赏。没想到这时大醉侠作恶多端的师兄广济寺主持了空大师归来，揭穿死去贼党其实死于其师弟大醉侠之手。了空当年引荐大醉侠拜师，其后了空弑师欲取掌门人地位及青竹扙。没想到，师父竟然将掌门之位传予大醉侠，从此师兄弟二人结下了仇。金燕子与贼党安排交换人质，大醉侠协助歼灭贼党。但为报了空提携之恩，他放走战败之了空。晚间了空潜回暗算大醉侠，终为后者所杀。金燕子则和大醉侠联手，与山贼恶战一场，最终救出了押解官。