本片由四个片断组成。《喜》描写沉迷于“书中自有颜如玉”的书生挑灯 夜读，一个绝色美貌的女鬼飘然而至 ，书生为之神魂颠倒。次日书生从一座坟前摘下一朵花，是夜一个丑陋的女鬼降临，纠缠不休，书生被吓得无 处躲藏，惨叫一声，魂飞魄散。影片没有对白。 《怒》根据京剧《三岔口 》改编。叙述焦赞发配充军，途中夜宿黑店，焦赞的把兄也来投宿，暗中 保护焦赞，几个盗匪也潜入该店住宿 ，贪财的店主夫妇袭击焦赞把兄，于是焦赞与把兄、黑店夫妇、盗匪三路人展开一场斗智斗勇的打斗。最后焦赞与把兄制服盗匪，店主被刺死，老 板娘被押解到衙门。 《哀》写荒山野岭中有一寓所，仅居住一美丽女子， 她以刺绣为生。一个因世代家仇杀人 、曾被判刑的释放犯，投宿于此，为 美女子的温柔和美色而倾倒。美女子 企图化解释放犯欲杀尽仇家、斩草除 根的念头，但释放犯对仇家的坟墓也不放过，要刨坟暴尸。美女子伤心至极，悄然消失。原来她就是已死的仇家之女。释放犯发现了她的坟头，只见她墓碑上流下汩汩鲜血。 《乐》述 说磨房里住着一个老渔翁。每逢明月 之夜，一水鬼坐在岸边吹箫赶鱼，渔翁捕获甚多，因此渔翁与水鬼成为知己，常对酒拉家常。 水鬼受渔翁忠厚、真诚品格的感染，两次放弃了转 世投胎为人的机会：第一次，一位女子因失恋而欲投河自杀，渔翁极力劝解，水鬼也不忍心断送她年轻的生命；第二次一个寡妇怀抱幼子来寻短见 。忽听婴儿凄厉的哭声，水鬼不忍婴儿就此失去母爱，只好放过这对母子 。因水鬼慈悲为怀，玉皇大帝任命他为一方的城隍。