这是一个小女孩的冒险故事，生活在维多利亚时代的女孩温蒂，出生在压抑的环境中，还整天被一个呆板顽固的父亲，扼杀她童年的快乐和梦想。温蒂的弟弟约翰和迈克，也遭受着同样的痛苦，他们梦想着有一天，能够学会在天上飞，这样他们就可以飞离令他们讨厌的家了。 终于有一个黑暗的夜晚，长着乳牙的小飞侠彼得·潘，飞到了他们的窗前，说要教会他们飞翔，带他们去一个美丽的地方。温蒂、约翰和迈克都高兴极了，于是，他们很快就跟着小飞侠学会了飞，而且飞到了一个美丽的海岛--梦幻岛。 原来，小飞侠是梦幻岛上永远也长不大的调皮小孩。 飞到梦幻岛，温蒂立刻被这个美丽而神秘的海岛吸引住了，这里有美人鱼，还有野蛮的印第安人，以及横行附近海面的坏蛋海盗。小飞侠带着温蒂他们找到了一个隐蔽的树洞，这就是他们在梦幻岛上的家，平时他们在海盗船的深处探险，晚上累了就回到树洞休息游戏。 温蒂、约翰和迈克本来可以在梦幻岛开心地嬉戏玩乐，和小飞侠、小仙女和其它梦幻岛的孩子一起快乐的生活，优哉游哉，岂料，无恶不作的海盗虎克船长带着他的一帮海盗前来大肆破坏。勇敢的小飞侠，这次要营救他的好朋友离开梦幻岛，为此他要与铁钩船长展开一轮激战……