黄飞鸿偶遇二牛兄妹，知其母患病，生活拮据，深表同情，还答允收二牛为徒。某日，二牛跟师兄凌云佳，鬼脚七往旗下街，目睹有人进行非法活动，便与他们打起上来，于是得罪了傅震标。傅震标恃略懂功夫，在旗下街无恶不作，他不愤黄飞鸿徒弟所为，誓言报复，还借机羞辱黄飞鸿，企图激他动武，以为可教训他一顿，谁知黄飞鸿不忍成全，不与他争持，风波才告平息。其后傅震标勾结朝廷大臣，谋夺民团总教练一职，凌云佳等人看不过眼，挑战傅震标，然被傅围攻，幸好黄飞鸿及时赶到。傅震标怀恨在心，软禁二牛之妹，逼黄飞鸿出手，黄飞鸿眼见徒弟受辱，乡民被欺，终忍无可忍，独闯傅的虎穴，结果救出牛妹，傅震标等人被制伏，黄飞鸿则当上民团总教练，旗下街从此天下太平。