一九七四年，冬天。麦香、麦垛和墩子想在城里电影院看《瓦尔特保卫沙拉热窝》，但没钱买票，杨家窝棚村的杨红旗帮忙给他们买了票。由于害怕电影上传来的枪声，麦香、麦垛和墩子刚进了电影院不到五分钟就被赶了出来。山路上，麦香黯然拉着麦垛和墩子，杨红旗把自己编的瓦尔特的故事给麦香他们讲了一遍。临分手，麦香羞涩地告诉红旗，他比瓦尔特强。 麦香、麦垛和墩子看电影的消息迅速传遍了全村，引起了人们对电影的渴望，瓦尔特的故事在村里越讲越玄，听的人也越来越多，大伯的草台班子要演戏的事没人搭理。大伯一怒之下，宣布第二天晚上就把瓦尔特搬到村里的戏台上演一遍。红旗和狗子成了编剧，他们帮着大伯把瓦尔特的故事给弄了出来。 公社下达了冬季修渠任务，获胜者将奖励一部电影，就是瓦尔特。为了瓦尔特的到来村民们开始拼命修渠。最终看到了电影的圆满结局。麦香和红旗的爱情故事穿插在整个故事当中。