中国香港回归前夕，局势动荡不安。黑帮社团仁义社在龙头林耀昌（任达华 饰）的带领下，表面上维持着社团的稳定运作，实则暗流涌动。年轻的阿骆（任贤齐 饰）因意外结识林耀昌，并获其赏识加入社团。阿骆心怀正义，实际是警方卧底。在社团中，他凭借自身的果敢与智慧逐渐崭露头角，同时也引起了其他势力的猜忌。此时，香港警队内奸与黑恶势力勾结，妄图在回归前大捞一笔并制造混乱。阿骆身处其中，既要获取犯罪证据，又要应对社团内部的权力斗争和信任危机。随着调查深入，阿骆发现背后的阴谋远超想象。在关键的时刻，林耀昌知晓了阿骆的卧底身份，但出于对他为人的认可和对香港未来的期望，并未揭穿他，反而在一些危急关头给予帮助。阿骆在林耀昌的默许下，继续与黑恶势力周旋。最终，在香港回归的倒计时声中，阿骆凭借着顽强的意志和过人的胆识，联合社团中尚有良知的成员，成功揭露了警队内奸和黑恶势力的阴谋，将他们一网打尽。